ARKK vs SCHD, или Заяц против черепахи

Зашел сегодня почитать simplysafedividends.com и увидел упоминание двух культовых фондов:

• ARKK - фонд супер-инновационных компаний, вручную отбираемых зведной Кэти Вудс.
• SCHD - скучный фонд акций, стабильно выплачивающих растущие дивиденды, отбираемый алгоритмом по нескольким механическим правилам.

Каждый из этих фондов у меня ассоциируется с отдельной мыслью из "Разумного инвестора" Грэма:

• ARKK: "Технологические инновации означают прогресс для общества и убытки для изначальных инвесторов".
• SCHD: "Консервативный инвестор должен покупать лишь акции компаний, которые стабильно выплачивали дивиденды не менее 20 лет".

Не цитаты, вольное изложение, но суть та же.

Я, разумеется, фанат SCHD. Но так его пока и не купил, т.к. его дивидендная доходность в условиях everything bubble для меня слишком низкая. Ну или то же самое с другими словами - жду скидок, пока не покупаю. Если же доходность снизится с нынешних 3% до приемлемых для меня 5%, готов купить тысяч на 50 сразу, т.е. вложить туда сразу 1/7 своих активов.

Что касается ARKK, то я даже не представляю, что должно случиться, чтобы я его купил. Я не знаю, как оценивать такие компании. Там почти все они убыточные и без истории. Разве что купить наугад. Например, когда цена снизится до уровня паники 2020 года, по 33. И потом продать по 100 (через 5 лет, как рекомендует Кэти):

Все цены входа-выхода - просто с потолка, т.к. я хз, как такие компании оценивать... Т.е. это спекуляция, а не инвестирование, с моей точки зрения.

Если попробовать сделать поверхностное сравнение этих фондов, то в глаза бросятся вполне ожидаемые различия.

ARKK более чем в 10 раз дороже обходится в обслуживании (0.75% vs 0.06%), при этом ARKK гораздо более популярен у трейдеров (среднедневной оборот в 6 раз выше, чем у SCHD):

В ARKK компании убыточны (PE составляет минус 35 по сравнению с 16 у SCHD), ARKK более концентрирован (35 компаний vs 100 в SCHD):

Эта же концентрация наблюдается в отраслевом разрезе, половина ARKK - это технологические компании (неудивительно):

Ну и по десяти самым крупным вложениям несложно понять, где ARKK, а где SCHD:

Вот так выглядела ситуация до 16 февраля прошлого года, на пике цены - те, кто купил ARKK на IPO, увеличили свои активы в шесть с половиной раз за пять лет, получив доходность 38% годовых:

Вот какие оды пели фонду и как рекомендовали покупать в период самого сильного роста цены акции:

И вот так выглядит картинка для тех, кто купил ARKK на пике цены - за год с небольшим их активы усохли на три четверти, убыток 66% годовых:

Как изменилась тональность после того, как цены пошли вниз:

Если сравнить тех, кто в дату IPO ARKK купил вместо этого SCHD, то увидим, что они получили примерно такую же доходность: 9.5% годовых (по сравнению с 9.8% у ARKK):

А если учесть дивиденды, то вообще окажется, что любители скучного дивидендного инвестирования обскакали любитей инновационных компаний, заработав 13% годовых (по сравнению с 11.5% у ARKK):

При этом жизнь у любителей дивидендов была гораздо более спокойной:

В общем, остаюсь при своем мнении. Разумный Инвестор рулит...