2023-01-23

Что будет означать для инвесторов проигрыш США в войне на территории Украины, или Существуют ли черные лебеди

Я люблю наблюдать за течением мысли умных людей. Желательно - более умных, чем я. Ибо иначе в чем смысл.

Так вот. По этой причине я не смотрел с начала войны выступления украинских официальных спикеров.
Ибо там по-умолчанию, как мне кажется, будут колебаться в строгом соответствии с генеральной линией партии. Неинтересно. Эту точку зрения и так несет из каждой кастрюли.

А интересно послушать тех, чья точка зрения отличается от официальной, кого не слышно большинству.
Тех, кто за свои слова отвечает не креслом, а своей профессиональной и человеческой репутацией.

Из украинских товарищей, разбирающихся в политике, я для себя отметил эдакую "святую троицу": Бортник, Чаплыга и Карасев.
Это последние из могикан - они часто светились на телеэфирах до разгрома оппозиции, опирающейся на Юго-Восток Украины.

Еще есть два ярких товарища - Арестович и Шарий. Но моего интеллекта не хватает, чтобы различить, когда Алексей говорит правду, а когда стебется, а Анатолий, при всем уважении к его талантам, обычно как-то мелковато берет, больше по частностям специализируется, как по мне - засим этих двоих смотрю крайне эпизодически.

А вот Бортника, Чаплыгу и Карасева стараюсь отслеживать регулярно. Особенно Руслана, ибо он, как по мне, самый крутой политолог в Украине - по сочетанию таких качеств, как профессионализм, компетентность, честность, смелость, независимость, сбалансированность, востребованность.

Разумеется, все трое хотят жить, все понимают, что законы в Украине применяются избирательно, людей убивают без суда и следствия за неправильную позицию, потому - нужно заново осваивать эзопов язык и учиться понимать то, что говорится между строк, как при СССР.

Ну и соотношу их логику с логикой зарубежной прессы и эфирами условных Скабеевой и Соловьева.
Для баланса.
Ибо такая вот триангуляция позволяет, как мне кажется, увидеть чуть больше, чем хотелось бы официальной пропаганде любой из сторон.

И что я вижу?

2023-01-20

Как увеличить свои доходы, или Чему может научить Эйнштейн

Читаю всякоразное по инвестициям, попалась на глаза интересная статейка. И больше всего бросился в глаза один график (у меня слабость к визуальной аналитике, профессиональная деформация, возможно):

Каждый, разумеется, увидит здесь что-то свое, у меня же первая мысль была такой.

2023-01-12

Возвращаем деньги в нэньку, или Как снять наличный доллар с Interactive Brokers в Украине без комиссий

Когда 24 февраля началась война, я решил от греха подальше спрятать деньги максимально в безопасной юрисдикции, выведя свои остатки из банковской системы Украины.

Это было непросто, но я это сделал и спал спокойно, даже когда Киев был наполовину окружен и от моего дома до линии фронта было 10 км по прямой.

Разумеется, подчистую выводить смысла не было, потому оставил сумму в размере годовых расходов.

Всё в наличке. Никаких банков. Война-с...

Потом я прекратил работу по найму и с 1 сентября пошел заниматься бездельем.

Время шло, маленькая победоносная война постепенно трансформировалась в Третью Мировую, и, т.к. поток входящей гривни прекратился, то доллары постепенно тратились и недавно их стало меньше плановой суммы.

И вот решил я, что настало время на практике попробовать вернуть кусочек своих честно заработанных вечнозеленых из северо-американских соединенных штатов.

Т.к. я люблю минимизировать издержки где только можно, решил попробовать безналичные доллары из США трансформировать в наличку в Киеве бесплатно.

Что получилось:

2023-01-11

Хочешь насмешить Бога - расскажи ему о своих планах, или Богатые тоже плачут

Между первым и последним видео прошло 3 года, 4 месяца и 25 дней...

Как говорится, найди три отличия...

Кстати - а какие у тебя планы на ближайшие тысячу двести сорок один день?

Ах, да - и не забудь вовремя и в полном объеме уплатить налоги. Особенно в США.


2023-01-10

Dividends don't lie, или Результаты дивидендного портфеля в 2022

Из многочисленных стилей и систем инвестирования мне лично ближе всего так называемое дивидендное инвестирование.

Суть его в том, что ты инвестируешь в компании, которые длительное время платят растущие и высокие дивиденды.

В чем фишка?

  1. Если компания способна платить дивиденды, значит, у нее есть реальный положительный денежный поток. Бумажную прибыль нарисовать довольно легко, реальные же деньги на счету так просто не нарисуешь. Да, можно взять в долг, но это будет отражено в отчете об активах и пассивах, т.е. сильно не спрячешь такое.
  2. Если компания способна платить дивиденды длительное время, значит, она обладает неким  долгоиграющим конкурентным преимуществом, а не просто выскочка-однодневка.
  3. Если компания способна увеличивать дивиденды темпами выше уровня инфляции, значит, ее конкурентное преимущество сильное.
  4. Если текущая дивидендная доходность высокая (чтобы ее посчитать, нужно разделить сумму выплаченных дивидендов за последние 12 месяцев на текущую цену акции), значит, рынок компанию недооценивает и, вероятно, есть маржа безопасности (одна из моих любимых концепций в инвестировании), т.е. шансы понести убытки меньше.

Это вольное изложение принципов дивидендного инвестирования, которые я подсмотрел в разнообразных книжицах и статейках на эту тему.

Кроме того, долгосрочные данные показывают, что в периоды, когда рынки не растут (падают или топчутся на месте), роль дивидендов в общем инвестиционном доходе сильно увеличивается, и становится более значимой, чем доход от прироста стоимости.

Как по мне, впереди нас вполне может ожидать такой вот многолетний период.

И, наконец, если ты потребляешь только дивиденды, то тебе нет необходимости продавать активы. Таким образом, дивидендное инвестирование просто доктор прописал как средство защиты от быстрого истощения капитала для тех, кто начинает жить на пассивные доходы на пике рынка. Т.е., это прекрасная защита от sequence risk

Как показал прошлый год, это даже лучшая защита, чем популярный портфель 60/40 (что не стало неожиданностью для меня), т.к. облигации посыпались, не сильно отставая от акций, что оказалось крайне неприятным сюрпризом для многих инвесторов:


Засим, дивидендный портфель - это любимый кусок моих активов. Пока я с ним экспериментирую, набираюсь опыта, и планирую в дальшейшем сделать своим основным.

Итак, чем был славен сий портфельчик в году ушедшем?

2023-01-05

Следи за собой, будь осторожен, или Как профукать полтысячи долларов на пустом месте

Не так давно я уже упоминал, что начал мне Интерактив платить проценты за деньги на счете.

Если смотреть за год, то суммы выглядели так по основному счету:


Т.е. Интерактив выплатил мне $866 в качестве процентных платежей за прошлый год. Начиная с мая и постепенно увеличивая, параллельно с повышением ставки ФРС:

И, т.к. ставку ФРС продолжает повышать, то сумма процентов по этому счету будет около $250 ежемесячно, я так полагаю. Свободная ликвидность на основном счете составляет постоянно примерно 70-90 тысяч долларов и не думаю, что будет сильно меняться в ближайшие пару кварталов.

Но у меня есть еще один счет, находится под управлением внешнего управляющего. И там примерно такие же суммы ликвидности в связи с особенностями его инвестиционной стратегии. 

Но когда я поглядел, платят ли мне проценты по второму счету, то оказалось, что нет. 

Я поинтересовался, почему, и оказалось, что нужно было зайти в настройки счета и вручную изменить один параметр.

2023-01-01

Инвестиционные итоги 2022 года, или Спасибо Путину за наше счастливое детство

Итак, пришел 2023 год от Рождества Христова, мы все стали на год ближе к смерти, каждый к своей, а значит, время подводить итоги. В том числе и инвестиционные. Итоги за 2021 год здесь.

У нас есть такая презабавная тенденция - винить во всем происходящем Путина. Причем это происходит с основания Рима много лет.

Забавна сия тенденция, как мне кажется, для тех, кто знаком с древнекитайской философией. Я к оным не отношусь, но в юности прочитал "Трактат об эффективности" Франсуа Жюльена и потом "Одураченные случайностью" Нассима Талеба. Пиетета после этого к "великим мира сего" и "иконам успеха" у меня заметно поубавилось, среди прочего.

Мне лично кажется логичной мысль Льва Толстого, высказанная им в "Войне и мире", что все эти бонапарты и романовы, путины, зеленские и байдены на самом деле лишь пылинки да соринки в мировых течениях истории, что их реальное значение, возможности, влияние, даже степень свободы действий на самом деле гораздо меньше, чем хочется думать - как им самим, так и их современникам.

Но окей, не будем идти против мейнстрима, сейчас, в связи с возросшей озлобленностью части соотечественников, это делать может быть несколько опасно, засим - пусть будет Путин главной причиной моих инвестиционных результатов.

Итак, что же ВВП натворил в моем портфеле за год?

2022-12-05

Будь попроще, или Читай мелкий шрифт

Одно из моих хобби - это аналитика. Business Intelligence и прочие интересности.

Когда начал инвестировать через Interactive Brokers, для забавы построил в Power BI + Python приложение, которое позволяет анализировать данные по портфелям. И сразу бросилось в глаза, что, оказывается, часть дивидендов от моих вложений облагается налогом в 37%.

По такой нехорошей ставке (37% - это почти половину отдаешь дяде Сэму) облагались, среди прочего, дивиденты от LP (предприятий с особой формой собственности - Limited Partnership).

Разумеется, для меня важен доход посленалоговый, потому, сложив два плюс два (сравнив посленалоговую дивидендную доходность от акций LP и более традиционных акций), я от таких инвестиций избавился. Несуразицу сию я выявил на экспериментальном портфеле, когда купил для проверки некоторых идей несколько бумаг на $1000 каждая. Потому убытков не понёс.

Почему я купил такие бумаги изначально? Потому, что у них была высокая дивидендная доходность - выше, чем у многих "обычных" акций.

Почему я сразу не выяснил, что посленалоговая доходность будет не выше обычных акций? Ленность и неопытность. Это были одни из первых покупок, когда я начал только вникать в "дивидендное инвестирование".

Мораль сей басни, как по мне, в том, что, да, как советуют знающие люди - не следует множить сущее без необходимости. То бишь, если что-то можно сделать просто - сделай это просто. Покупай простые и понятные вещи (инвестиции). Не лезь во всякую экзотику. Рынок не обыграешь. Тот же SCHD не имеет таких проблем. Взула и забула.

К чему я это вспомнил?