Цитату сию приписывают барону Ротшильду.
Давно ее знаю, и до недавних пор воспринимал ее достаточно абстрактно.
Однако 4 марта мне довелось ее применить на практике.
На тот момент, согласно данным Генштаба ВСУ, с начала войны украинцы убили 9000 российских военнослужащих, а россияне, в свою очередь, по данным ООН, убили на тот момент 351 гражданских и, по данным Минобороны России, 3000 украинских военнослужащих.
Точные цифры, как бы ужасающе это ни звучало, мы никогда не узнаем. Но даже приблизительные звучат жутко. Это 55 тысяч литров крови, пролитой на украинскую землю.
А еще в ночь с 3 на 4 марта Зеленский записал видео, в котором заявил, что российские танки расстреливают ядерные блоки на Запорожской АЭС - крупнейшей АЭС в Европе.
Психологи советуют во время войны, чтобы не поехать крышей, читать меньше новостей и больше уделять времени хобби. Мое хобби - инвестиции. Соответственно, вместо очередной порции кошмаров из новостных лент решил почитать seekingalpha и finance.yahoo. Вспомнил совет Ротшильда. Что ж, самое время покупать.
Поглядел, какие активы сильнее всего упали в цене с момента начала боевых действий. Из достойных внимания оказались, ожидаемо, российские акции, российский и украинский госдолг, номинированный в твердой валюте (еврооблигации).
Но, пооблизывавшись, ушел с этой поляны несолоно хлебавши. Российские активы покупать мне не велит отечественное законодательство. Украинские акции покупать - как в рулетку играть. Украинские евробонды не позволил купить Интерактив. Сказал, низзя, слишком рискованно. Как мне потом объяснил управляющий частью моего портфеля, Интерактив оценил риски дефолта Украины по еврооблигациям как слишком высокие. А котировки тогда опустились до 25-30% от номинала. Т.е. теоретическая доходность была 30-40% годовых. На ближайшие 10 лет. Не инвестиция, а мечта. Ну да ладно.
Пошел я посмотреть, что еще упало в последнее время. И обнаружил четыре компании, просевшие в цене до доковидных уровней. Это у меня фишка такая. Я решил ничего не покупать по цене выше доковидной. Т.к. считаю, что и до ковида цены были завышенными, а после вообще улетели в стратосферу. В общем, вот мои герои:
- ЕПАМ
- Фейсбук
- ПэйПал
- Алибаба
- БАСФ
Первые четыре - это т.н. акции роста. Я вообще такие не покупаю, ибо не очень в них разбираюсь. Но тут решил провести эксперимент. На мой взгляд, у каждой их этих компаний хороший растущий бизнес, финансовые показатели, доля рынка и место в мозгах покупателей (сила торговой марки). Поэтому решил выделить на каждую компанию мою максимальную аллокацию для high conviction stocks - 3% капитала, то бишь по 10 тысяч долларов на каждую позицию.
Что я вижу на графиках выше? Цена хорошо просела.
Что я вижу на графиках ниже? Выручка хорошо увеличилась.
Каждая из этих компаний окружена негативным новостным фоном. Но мне показалось, что это market overreaction. Посмотрим лет через 5-10...
Ну и БАСФ под горячую руку попал - прошел по моим критериям для дивидендных акций. Крупная компания, лидер в своей сфере, выплаты дивидендов с 1952 года, стабильный рост дивидендов более 20 лет, текущая дивидендная доходность 6.25%, цена хорошо просела от максимумов. Придраться, в общем, особо не к чему, как мне показалось. Типичная компания для blue chip - value - dividend портфеля. Посмотрел финансовые показатели - вроде все нормально. Это не high conviction, просто крепкий середнячок, решил выделить стандартную для такого случая аллокацию, 5 тысяч.
Выставил соответствующие лимитные ордера (моя слабость, люблю круглые цены, хотя это неправильно) и все они сработали на протяжении суток:
